2026-07-20 23:39:10
主要财务指标：本期利润亏损372.95万元 期末净值3.29亿元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），富国中证工业有色金属主题ETF主要财务指标显示，基金本期已实现收益-280.42万元，本期利润-372.95万元，加权平均基金份额本期利润-0.0143元。截至报告期末，基金资产净值329,427,244.46元，基金份额净值0.8751元，较基金合同生效日（2026年2月4日）的1元面值下跌12.49%。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年4月1日-2026年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -2,804,203.83元 |
| 本期利润 | -3,729,542.78元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0143元 |
| 期末基金资产净值 | 329,427,244.46元 |
| 期末基金份额净值 | 0.8751元 |
基金净值表现：过去三月跑赢基准0.86% 成立以来累计超额2.27%
二季度，基金份额净值增长率为0.10%，同期业绩比较基准（中证工业有色金属主题指数）收益率为-0.76%，基金跑赢基准0.86个百分点。自2026年2月4日成立以来，基金累计净值增长率-12.49%，基准收益率-14.76%，超额收益2.27个百分点。从波动性看，基金净值增长率标准差2.86%，略低于基准的2.87%，显示跟踪误差控制在合理范围。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准标准差④ |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.10% | -0.76% | 0.86% | 2.86% | 2.87% |
| 自基金合同生效起至今 | -12.49% | -14.76% | 2.27% | 2.77% | 2.85% |
投资策略与运作分析：完全复制法跟踪指数 应对申赎控制误差
基金经理表示，二季度市场呈现震荡分化特征：4月科技成长主线延续强势，5月受美债利率上行（10Y美债利率破4.5%）影响市场回落，6月指数韧性与个股分化加剧。在此背景下，基金采用完全复制法构建投资组合，通过量化与人工管理结合的方式处理大额申赎，合理安排仓位，将跟踪误差控制在日均偏离度绝对值不超过0.2%、年跟踪误差不超过2%的目标范围内。
基金业绩表现：二季度微涨0.10% 跑赢基准0.86个百分点
报告期内，基金份额净值增长率0.10%，同期业绩比较基准收益率-0.76%，超额收益0.86个百分点。基金解释称，业绩表现主要源于对标的指数的紧密跟踪，以及对申赎等事件的及时应对，整体跟踪效果符合预期。
基金资产组合：权益投资占比98.60% 现金类资产仅1.38%
截至报告期末，基金总资产333,633,993.06元，其中权益投资（全部为股票）328,979,164.04元，占比98.60%；银行存款和结算备付金合计4,593,681.53元，占比1.38%；其他资产61,147.49元，占比0.02%。固定收益投资、贵金属、金融衍生品等均为0，显示基金采取高仓位股票投资策略，与指数基金定位一致。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 328,979,164.04 | 98.60 |
| 其中：股票 | 328,979,164.04 | 98.60 | |
| 2 | 固定收益投资 | － | － |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,593,681.53 | 1.38 |
| 7 | 其他资产 | 61,147.49 | 0.02 |
| 8 | 合计 | 333,633,993.06 | 100.00 |
行业投资组合：采矿业与制造业合计占比96.26% 行业集中度高
指数投资部分，基金股票资产主要集中在采矿业和制造业。其中，采矿业公允价值103,788,159.00元，占基金资产净值31.51%；制造业213,295,374.86元，占比64.75%；综合行业11,810,086.00元，占比3.59%。积极投资部分占比极低，仅0.03%，且分散于采矿业（0.01%）和制造业（0.02%）。整体来看，前两大行业合计占比96.26%，行业集中度显著。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 103,788,159.00 | 31.51 |
| C | 制造业 | 213,295,374.86 | 64.75 |
| S | 综合 | 11,810,086.00 | 3.59 |
| 合计 | 328,893,619.86 | 99.84 |
股票投资明细：洛阳钼业、北方稀土为前两大重仓股 前十占比超50%
指数投资前十股票中，洛阳钼业（603993）以3636.71万元持仓市值居首，占基金资产净值11.04%；北方稀土（600111）持仓2888.29万元，占比8.77%；东阳光（600673）、兴业银锡（000426）、云铝股份（000807）、西部矿业（601168）等紧随其后，持仓占比均超3%。前十股票合计持仓占比超过50%，个股集中度较高。积极投资部分持仓金额仅8.55万元，占比0.03%，对整体组合影响有限。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603993 | 洛阳钼业 | 36,367,110.00 | 11.04 |
| 2 | 600111 | 北方稀土 | 28,882,855.00 | 8.77 |
| 7 | 600673 | 东阳光 | 11,810,086.00 | 3.59 |
| 8 | 000426 | 兴业银锡 | 11,124,000.00 | 3.38 |
| 9 | 000807 | 云铝股份 | 10,910,392.74 | 3.31 |
| 10 | 601168 | 西部矿业 | 10,888,568.00 | 3.31 |
基金份额变动：净申购1.3亿份 份额规模增长52.75%
报告期内，基金份额呈现显著增长。期初份额246,455,060.00份，报告期总申购271,000,000.00份，总赎回141,000,000.00份，净申购130,000,000.00份，期末份额376,455,060.00份，较期初增长52.75%。份额的快速增长显示市场对工业有色金属主题的关注度提升，但也对基金跟踪指数的运作管理提出更高要求。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 246,455,060.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 271,000,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 141,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 376,455,060.00 |
风险提示与投资机会
风险提示：基金当前行业集中度极高，采矿业与制造业合计占比96.26%，若有色金属价格波动或相关行业政策变化，可能导致基金净值大幅波动；基金成立以来净值仍低于面值（0.8751元），投资者需注意净值回升风险；前十重仓股占比超50%，个股流动性风险需关注。
投资机会：基金二季度跑赢基准，跟踪误差控制良好，显示管理人指数复制能力较强；份额规模增长52.75%，反映市场对工业有色金属板块的配置需求，若未来行业景气度回升，基金或受益于指数上涨。投资者可结合自身风险承受能力，关注板块长期趋势及基金跟踪表现。