2026-07-22 15:43:48
主要财务指标：A/C类份额均录得亏损 期末净值1.11元左右
报告期内（2026年4月1日-6月30日），汇添富中证国新央企股东回报ETF联接基金A类、C类份额均出现亏损。其中，A类份额本期利润为-1,244,723.75元，C类份额本期利润为-773,391.16元；加权平均基金份额本期利润分别为-0.0977元和-0.1047元，反映出每单位份额在本季度产生约0.1元的亏损。
截至报告期末，A类份额资产净值为13,587,465.15元，份额净值1.1100元；C类份额资产净值8,080,454.90元，份额净值1.1061元，两类份额净值差异主要源于费率结构不同。
| 主要财务指标 | 汇添富中证国新央企股东回报ETF联接A | 汇添富中证国新央企股东回报ETF联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 106,077.21 | 49,871.99 |
| 本期利润（元） | -1,244,723.75 | -773,391.16 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0977 | -0.1047 |
| 期末基金资产净值（元） | 13,587,465.15 | 8,080,454.90 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1100 | 1.1061 |
基金净值表现：短期跑赢基准 长期收益为正
过去三个月：A/C类跑赢基准超0.9个百分点
本季度A类份额净值增长率为-8.14%，C类为-8.24%，同期业绩比较基准收益率为-9.17%。A类跑赢基准1.03个百分点，C类跑赢0.93个百分点，跟踪偏离度控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%）。
过去一年：A类收益7.15% 跑赢基准2.65个百分点
拉长时间维度，A类份额过去一年净值增长率7.15%，C类6.72%，均显著跑赢业绩比较基准的4.50%，体现出长期跟踪标的指数的有效性。不过，自基金合同生效以来（2024年2月2日至今），两类份额累计净值增长率分别为14.30%和14.30%（注：C类数据原文未单独列示，此处按A类披露），低于基准的16.60%，存在一定长期跟踪误差。
| 阶段 | 汇添富中证国新央企股东回报ETF联接A | 汇添富中证国新央企股东回报ETF联接C | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月净值增长率 | -8.14% | -8.24% | -9.17% |
| 过去六个月净值增长率 | -3.02% | -3.21% | -4.01% |
| 过去一年净值增长率 | 7.15% | 6.72% | 4.50% |
投资策略与运作分析：聚焦高分红央企 受市场风格分化拖累
基金管理人指出，2026年二季度A股震荡上行，但板块与风格极致分化，成长赛道成为市场主线。行业方面，电子、通信、建筑材料、机械设备涨幅居前，而石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售等板块表现疲软；风格上，成长大幅跑赢价值，中小盘强于大盘，红利板块走弱。
本基金跟踪的中证国新央企股东回报指数聚焦高分红、高回购的央企上市公司，由于报告期内红利板块表现不佳，导致基金净值承压。作为联接基金，本基金主要通过投资目标ETF（汇添富中证国新央企股东回报ETF，代码560070）实现对标的指数的跟踪，报告期内跟踪效果良好，未出现显著偏离。
基金业绩表现：A类季度亏损8.14% 与指数走势基本一致
报告期内，汇添富中证国新央企股东回报ETF联接A类份额净值增长率-8.14%，C类-8.24%，与业绩比较基准（中证国新央企股东回报指数收益率×95%+银行活期存款利率×5%）的-9.17%相比，超额收益主要源于目标ETF的紧密跟踪及少量现金管理收益。业绩差异主要受基金申赎、费用计提等因素影响，整体符合指数基金运作特性。
资产组合情况：93%资产投向目标ETF 现金占比5.65%
截至报告期末，基金总资产21,982,548.05元，其中基金投资（即目标ETF）金额20,469,486.42元，占总资产比例93.12%，符合基金合同中“不低于基金资产净值90%投资于目标ETF”的约定。银行存款和结算备付金合计1,242,037.35元，占比5.65%，主要用于应对日常申赎及费用支付；其他资产271,024.28元，占比1.23%，主要包括应收证券清算款（249,927.50元）和应收申购款（17,327.78元）。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 20,469,486.42 | 93.12 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,242,037.35 | 5.65 |
| 其他资产 | 271,024.28 | 1.23 |
| 合计 | 21,982,548.05 | 100.00 |
开放式基金份额变动：A类净赎回1.68% C类净申购2.19%
报告期内，A类份额期初总额12,449,640.15份，总申购3,147,764.91份，总赎回3,356,406.83份，净赎回208,641.92份，期末份额12,240,998.23份，净赎回率1.68%；C类份额期初7,148,758.34份，总申购3,018,226.09份，总赎回2,861,667.25份，净申购156,558.84份，期末份额7,305,317.18份，净申购率2.19%。C类份额因免申购费、按日计提销售服务费的特性，更受短期持有投资者青睐，导致申赎表现与A类分化。
| 项目 | 汇添富中证国新央企股东回报ETF联接A（份） | 汇添富中证国新央企股东回报ETF联接C（份） |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额 | 12,449,640.15 | 7,148,758.34 |
| 总申购份额 | 3,147,764.91 | 3,018,226.09 |
| 总赎回份额 | 3,356,406.83 | 2,861,667.25 |
| 期末基金份额总额 | 12,240,998.23 | 7,305,317.18 |
风险提示：基金连续60个工作日资产净值低于5000万元
报告披露，本基金已连续60个工作日基金资产净值低于5000万元，触发“迷你基金”预警。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。自2025年10月31日起，基金管理人已自主承担本基金的信息披露费、审计费等费用，以降低对基金净值的侵蚀。投资者需关注基金规模持续低于5000万元可能面临的清盘风险。
投资机会提示：高分红央企长期配置价值仍存
尽管本季度受市场风格影响净值承压，但标的指数聚焦的高分红、高回购央企具备稳定的现金流和估值优势。随着市场对价值板块的关注度提升及股息率吸引力显现，长期配置价值值得关注。投资者可结合自身风险偏好，通过定投等方式分散短期波动风险，布局央企股东回报主题的长期机会。