2026-07-20 00:09:09
主要财务指标：本期利润4461万元 期末资产净值近1亿元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金主要财务指标表现如下：本期已实现收益20,583,935.29元，本期利润44,613,217.00元，加权平均基金份额本期利润1.0557元，期末基金资产净值99,975,095.54元，期末基金份额净值3.0894元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2026年4月1日-6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 20,583,935.29元 |
| 本期利润 | 44,613,217.00元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 1.0557元 |
| 期末基金资产净值 | 99,975,095.54元 |
| 期末基金份额净值 | 3.0894元 |
基金净值表现：短期跑输基准 长期仍有超额收益
多阶段净值增长率与基准对比
过去三个月，基金份额净值增长率为50.96%，同期业绩比较基准（上证科创板100指数）收益率为60.62%，跑输基准9.66个百分点；过去六个月净值增长率52.92%，基准62.07%，跑输9.15个百分点；过去一年净值增长106.14%，基准120.71%，跑输14.57个百分点。自2024年6月27日基金合同生效以来，累计净值增长率208.94%，基准197.19%，仍实现11.75个百分点的超额收益。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③（超额收益） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 50.96% | 60.62% | -9.66% |
| 过去六个月 | 52.92% | 62.07% | -9.15% |
| 过去一年 | 106.14% | 120.71% | -14.57% |
| 自基金合同生效起至今 | 208.94% | 197.19% | 11.75% |
投资策略与运作分析：量化策略风格与市场行情错配
报告期内，市场整体上涨但结构分化显著。沪深300、中证500、中证1000、中证2000指数分别上涨11.90%、18.56%、15.62%、7.78%；申万一级行业中，电子（90.92%）、通信（63.84%）领涨，石油石化、农林牧渔等行业跌幅超15%，资金集中流入AI硬件产业链，呈现“二八分化”行情。
基金运作方面，通过优化器控制行业和风格偏离，基于多因子模型对股票综合打分构建组合。其量化策略模型偏向反转、低波动、低估值风格，该风格在历史长期表现较好，但在二季度强动量行情中承压明显，导致短期跑输基准。管理人表示，未来市场风格切换时，量化策略超额收益有望修复。
报告期内基金业绩表现：净值增长50.96% 跑输基准9.66%
本报告期内，基金份额净值增长率为50.96%，同期业绩比较基准收益率为60.62%，基金净值增长跑输基准9.66个百分点，主要受策略风格与市场行情不匹配影响。
基金资产组合情况：权益投资占比94.95% 现金及等价物4.18%
报告期末，基金总资产100,815,592.05元，其中权益投资（全部为股票）95,728,453.35元，占基金总资产比例94.95%；银行存款和结算备付金合计4,217,901.64元，占比4.18%；其他资产750,109.31元，占比0.74%。资产配置高度集中于股票资产，符合股票型指数增强基金定位。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 95,728,453.35 | 94.95 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,217,901.64 | 4.18 |
| 其他资产 | 750,109.31 | 0.74 |
| 合计 | 100,815,592.05 | 100.00 |
股票投资行业分布：指数投资集中制造业 积极投资分散配置
指数投资行业组合
指数投资部分（跟踪上证科创板100指数）中，制造业公允价值71,971,360.97元，占基金资产净值比例71.99%；信息传输、软件和信息技术服务业11,770,851.05元，占比11.77%；其余行业均未配置，行业集中度较高。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 71,971,360.97 | 71.99 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 11,770,851.05 | 11.77 |
| 合计 | 84,309,488.02 | 84.33 |
积极投资行业组合
积极投资部分（增强策略）行业配置较为分散，制造业6,733,457.73元（6.74%）、电力热力燃气及水生产和供应业2,136,842.00元（2.14%）、交通运输仓储和邮政业634,890.00元（0.64%）、房地产业607,859.00元（0.61%）、水利环境和公共设施管理业881,452.00元（0.88%）等，其余行业占比均低于0.5%。
股票投资明细：指数投资前十股占比超27% 积极投资集中度低
指数投资前十名股票
指数投资前十股票公允价值合计27,600,433.14元，占基金资产净值比例27.61%。其中，普冉股份（688766）以4.30%的占比居首，华峰测控（688200）、芯源微（688037）分别占3.41%、3.39%。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 688766 | 普冉股份 | 4,299,092.80 | 4.30 |
| 688200 | 华峰测控 | 3,411,049.60 | 3.41 |
| 688037 | 芯源微 | 3,388,587.90 | 3.39 |
| 688002 | 睿创微纳 | 3,356,773.00 | 3.36 |
| 688019 | 安集科技 | 2,942,439.28 | 2.94 |
| 688627 | 精智达 | 2,927,210.00 | 2.93 |
| 688313 | 仕佳光子 | 2,825,145.00 | 2.83 |
| 688409 | 富创精密 | 2,695,000.00 | 2.70 |
| 688630 | 芯碁微装 | 2,527,194.00 | 2.53 |
| 688536 | 思瑞浦 | 2,287,941.56 | 2.29 |
积极投资前五名股票
积极投资前五股票公允价值合计3,854,112.00元，占基金资产净值比例3.85%，集中度较低。浙富控股（002266）以0.88%的占比居首，华峰化学（002064）、陕西能源（001286）分别占0.80%、0.76%。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 002266 | 浙富控股 | 881,452.00 | 0.88 |
| 002064 | 华峰化学 | 800,956.00 | 0.80 |
| 001286 | 陕西能源 | 758,472.00 | 0.76 |
| 600426 | 华鲁恒升 | 708,032.00 | 0.71 |
| 600482 | 中国动力 | 705,200.00 | 0.71 |
开放式基金份额变动：报告期赎回2400万份 期末份额3236.1万份
报告期内，基金总申购份额16,527,800.00份，总赎回份额24,000,000.00份，净赎回7,472,200.00份。报告期末基金份额总额32,361,000.00份，较期初有所减少。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期间基金总申购份额 | 16,527,800.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 24,000,000.00 |
| 报告期末基金份额总额 | 32,361,000.00 |
风险提示：单一投资者持有34.90%份额 流动性风险需警惕
报告期内，存在单一投资者持有基金份额比例达34.90%的情况。该情况可能导致以下风险：一是大额赎回可能对基金资产运作及净值表现产生较大影响；二是极端情况下可能面临流动性风险，无法及时变现资产应对赎回；三是若引发巨额赎回，可能导致部分延期赎回或暂停赎回；四是可能影响基金合同存续，极端情况下面临转换运作方式或终止合同风险；五是持有人大会投票时，单一投资者可能拥有较大话语权。管理人表示将审慎评估大额申赎，完善流动性管控。
投资机会提示：长期超额收益仍存 风格切换或带来修复窗口
尽管二季度基金因策略风格与市场强动量行情错配导致短期跑输，但自成立以来仍实现11.75%的累计超额收益。管理人指出，其采用的反转、低波动、低估值量化策略在历史长期规律中表现较好，未来若市场风格从强动量切换至价值或均衡风格，基金超额收益有望显著修复，投资者可关注风格切换带来的投资机会。