2026-04-23 21:10:29

报告期内（2026年1月1日-3月31日），汇添富中证机器人ETF发起式联接基金A类、C类份额均出现亏损。其中，A类份额本期利润为-11,703,611.60元，C类份额本期利润为-19,723,367.37元，两类份额合计亏损31,426,978.97元。

从加权平均基金份额本期利润看，A类份额为-0.1418元，C类份额为-0.0621元，反映出每份基金份额在报告期内的亏损水平。期末基金资产净值方面，A类份额为99,409,863.35元，C类份额为217,754,602.23元，合计317,164,465.58元；期末份额净值A类为1.0313元，C类为1.0299元，较基金合同生效日（2025年7月15日）的1元初始净值仍有小幅溢价，但较上一季度有所回落。

项目	汇添富中证机器人ETF发起式联接A	汇添富中证机器人ETF发起式联接C
本期已实现收益（元）	1,650,722.57	9,215,831.09
本期利润（元）	-11,703,611.60	-19,723,367.37
加权平均基金份额本期利润（元）	-0.1418	-0.0621
期末基金资产净值（元）	99,409,863.35	217,754,602.23
期末基金份额净值（元）	1.0313	1.0299

短期业绩：过去三个月跑输基准0.42%-0.46%

报告期内，A类份额净值增长率为-9.70%，C类份额为-9.74%，同期业绩比较基准收益率为-9.28%。A类跑输基准0.42个百分点，C类跑输0.46个百分点。从波动率看，两类份额净值增长率标准差均为1.54%，略低于基准的1.56%，显示基金跟踪误差控制在一定范围内，但业绩表现弱于基准。

中长期业绩：成立以来累计收益落后基准超4个百分点

自2025年7月15日基金合同生效至2026年3月31日，A类份额累计净值增长率为3.13%，C类为2.99%，而同期业绩比较基准收益率为7.18%。A类跑输基准4.05个百分点，C类跑输4.19个百分点，长期跟踪偏离度较为明显。

阶段	汇添富中证机器人ETF发起式联接A	汇添富中证机器人ETF发起式联接C	业绩比较基准
过去三个月净值增长率	-9.70%	-9.74%	-9.28%
过去三个月跑输基准幅度	-0.42%	-0.46%	-
自成立以来累计净值增长率	3.13%	2.99%	7.18%
自成立以来跑输基准幅度	-4.05%	-4.19%	-

报告期内，基金管理人表示，一季度全球地缘冲突加剧，国内资本市场区间震荡，上证指数下跌1.94%，小市值风格跑赢大市值，成长小幅领先价值，周期板块受能源供给紧张推动表现突出。经济数据方面，国内工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额均呈现回升态势，经济实现稳健开局；海外美以伊冲突升级导致石油等资产大幅波动。

基金运作上，本基金作为联接基金，严格遵循被动投资原则，采用完全复制法，以不低于基金资产净值90%的资产投资于目标ETF（汇添富中证机器人ETF，代码159213），通过投资目标ETF实现对中证机器人指数的跟踪。管理人认为，机器人产业链正从概念走向量产落地，未来几年有望迎来黄金发展和配置机遇期。

报告期末，基金总资产中，基金投资金额为299,555,230.22元，占总资产比例93.59%，全部投向目标ETF；银行存款和结算备付金合计18,798,753.47元，占比5.87%；其他资产（含存出保证金、应收申购款等）1,726,150.12元，占比0.54%。基金未持有股票、债券、金融衍生品等其他资产，资产配置高度集中于目标ETF，符合联接基金的产品定位。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）
基金投资	299,555,230.22	93.59
银行存款和结算备付金合计	18,798,753.47	5.87
其他资产	1,726,150.12	0.54
总资产	320,079,133.81	100.00

报告期末，本基金未直接持有任何境内股票或港股通股票，也无股票投资明细。作为联接基金，其股票 exposure 完全通过持有目标ETF实现，目标ETF则跟踪中证机器人指数，投资于机器人产业链相关上市公司。

A类份额：净申购2646万份 规模增长37.84%

A类份额报告期初总额为69,929,762.47份，报告期内总申购73,581,935.58份，总赎回47,120,535.61份，净申购26,461,399.97份，期末份额总额96,391,162.44份，较期初增长37.84%。

C类份额：净赎回4040万份 规模下降16.04%

C类份额期初总额251,811,770.39份，报告期内总申购493,794,180.85份，总赎回534,170,528.13份，净赎回40,376,347.28份，期末份额总额211,435,423.11份，较期初下降16.04%。

基金总份额：从3.217亿份降至3.078亿份 净赎回1390万份

两类份额合计，报告期初总份额321,741,532.86份，期末307,826,585.55份，净赎回13,914,947.31份，降幅4.32%。C类份额的大额赎回是导致总份额下降的主要原因。

项目	汇添富中证机器人ETF发起式联接A	汇添富中证机器人ETF发起式联接C
期初份额总额（份）	69,929,762.47	251,811,770.39
总申购份额（份）	73,581,935.58	493,794,180.85
总赎回份额（份）	47,120,535.61	534,170,528.13
净申赎份额（份）	26,461,399.97	-40,376,347.28
期末份额总额（份）	96,391,162.44	211,435,423.11

管理人认为，后续国内经济复苏动能有望逐步巩固，新质生产力对产业的支撑作用将进一步增强。但美以伊地缘冲突走向仍存不确定性，若冲突长期化，石油等能源的高位波动风险或持续，可能压制其他风险资产表现。对全球局势的定价成为当前市场关键变量，投资者需关注局势突变带来的风险。

长期来看，机器人产业链作为“较高可见度的、最关键的消费终端赛道”，随着从概念走入量产落地，未来几年有望出现黄金发展和配置机遇期，这也是基金长期跟踪该指数的核心逻辑。

风险提示

1. 业绩跑输风险：基金成立以来累计收益持续跑输业绩基准，跟踪误差可能对长期收益产生负面影响。
2. 份额赎回压力：C类份额净赎回规模较大，可能影响基金申赎效率及跟踪精度。
3. 地缘冲突风险：海外局势不确定性或导致能源价格波动，进而影响机器人产业链相关资产表现。
4. 行业集中度风险：基金通过ETF跟踪单一行业指数，行业集中度较高，若机器人板块表现不佳，基金净值可能面临较大压力。

投资建议

对于长期看好机器人产业链发展、能够承受短期波动的投资者，可逢低布局；短期投资者需警惕地缘冲突及市场震荡风险，关注基金跟踪误差改善情况。C类份额适合持有期较短的投资者，A类份额适合长期持有以摊薄费率。

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